Что такое дивидендный гэп и как на нем заработать
Аналитики SberCIB исследовали дивидендные выплаты с 2000 года до конца 2023 года у тех российских компаний, акции которых обращаются на Московской бирже. Приведем основные выводы, прогнозы по дивидендам на 2024 год и рассмотрим правила, которые важно учитывать в сделках с дивидендными акциями. Гэпы формируются в результате внебиржевых событий и являются реакцией рынка на значимые новости, финансовые отчеты, макроэкономические показатели, политические события и другие факторы. Например, положительные финансовые результаты компании могут привести к формированию восходящего гэпа, тогда как негативные новости могут вызвать нисходящий гэп. Также гэпы могут возникать из-за разницы во времени между закрытием одной биржи и открытием другой. Все три варианта или их комбинации используются трейдерами постоянно.
Что такое дивидендный гэп и как на нем заработать
Однако, если вы торгуете на Московской бирже, купить акции и попасть в реестр в один и тот же день нельзя. Поэтому бумаги нужно купить не позже чем за два дня до закрытия реестра, иначе вы не получите дивиденды. «Роснефти» на закрытие дивидендного гэпа может потребоваться до месяца на фоне стабилизации валютного рынка и многомесячных максимумов стоимости нефти, считают аналитики «БКС Мир инвестиций». Они ожидают, что в 2024 году стоимость акций компании может вырасти на 37%, до 770 рублей. Когда гэпы заполняются в течение того же торгового дня, в котором они возникли, появляются затухание или фейдинг.
Прогнозы по дивидендам Сбербанка за 2024 год
Дивидендный сезон — это период, в который компании выплачивают дивиденды. Название режима означает, когда фактически происходят расчеты по сделке. Т — день торговой операции, то есть день, когда инвестор купил акцию в приложении или терминале. При режиме Т+0 расчеты по сделке проходят день в день, Т+1 — на следующий торговый день после операции, Т+2 — через один торговый день.
Дивидендный гэп. Можно ли заработать на дивидендах, продавая акции в шорт.
Низкая дивидендная доходность может свидетельствовать о том, что компания предпочитает реинвестировать прибыль в свой рост. Дивидендная доходность — это размер дохода, который получает инвестор по дивидендным акциям. Ее рассчитывают в годовых процентах от стоимости акций в определенный момент. Из-за колебаний котировок текущая дивидендная доходность также будет меняться. Для того, чтобы получить дивиденды за определенный период, нужно купить акции до дивидендной отсечки. Дивидендная отсечка — это последний день для покупки акций с возможностью получить дивиденды.
Какого брокера выбрать, если у вас 3 миллиона рублей?
Если понимать содержание различных видов гэпов и того контекста, в котором они появляются, можно повысить успешность торговли на бирже. Гэп — это ситуация на фондовом рынке, которая отражает разрыв в ценовых уровнях между закрытием одной торговой сессии и открытием новой. Трейдеры используют этот разрыв, чтобы отслеживать направление движения рынка и принимать инвестиционные решения.
Когда Сбербанк закроет дивидендный гэп и что будет с его акциями
Опрошенные «РБК Инвестициями» аналитики говорят, что гэп по обыкновенным и привилегированным акциям Сбербанка будет закрываться со схожей скоростью. Это связано с тем, что разница в стоимости бумаг незначительная. Додонов отметил, что обыкновенные акции обладают более высокой ликвидностью и поэтому имеют шансы несколько опередить привилегированные акции по темпам восстановления после отсечки. «РБК Инвестиции» самостоятельно собрали данные о том, как долго закрывались дивидендные гэпы по обыкновенным и привилегированным акциям «Сбера» на протяжении последних десяти лет. Сроки восстановления приведены без учета выходных дней, то есть только в торговых днях.
Акции «Роснефти» и «Татнефти» подешевели более чем на 4% из-за дивидендного гэпа
Время, за которое акции достигают предыдущих цен, может составлять от нескольких дней до многих месяцев. Бумаги «Лукойла» 7 мая в ходе торгов на Московской бирже теряли больше 5% на фоне дивидендного гэпа – 6 мая был последний день для покупки бумаг под получение выплат. К концу основных торгов акции нефтедобытчика отыграли почти половину гэпа и скорректировались до 7742 руб. Большая часть дивидендов, выплаченных с 2000 по 2023 год, приходится только на 12 крупнейших компаний. — это 74% всех выплат дивидендов всеми компаниями на Московской бирже за прошедшие 23 года.
Когда компании выплачивают дивиденды
По мнению аналитиков «БКС Экспресс», на закрытие гэпа в акциях Сбера «может потребоваться сравнительно небольшой отрезок времени» — от 20 до 40 торговых дней. На скриншоте становится отчетливо видно, что достаточно плохую статистику закрытия дивидендного гэпа по компании Северсталь, дает фактически одна единственная выплата. В остальном, закрытие дивидендного гэпа по Северстали можно оценить на уровне дней. 1️⃣Покупка бумаги на объявлении дивиденда и продажа перед отсечкой.
В результате цена акций достигает уровня вчерашнего закрытия — гэп закрывается. При инвестировании один из популярных способов работы с гэпом – покупка дивидендных акций на следующий день после даты отсечки. Если компания платит стабильные дивиденды, то покупка ее акций по более низкой цене даст в будущем большую дивидендную доходность.
Однако и темп закрытия дивидендного гэпа был выше среднего — 108 торговых дней (больше только у телекоммуникационных компаний — 118 торговых дней). К примеру, датой закрытия реестра акционеров для получения дивидендов от «Газпром нефти» за 2021 год было 8 июля 2022 года. Соответственно, дивидендный гэп произошёл на открытии торгов 7 июля. Чтобы получить дивиденды, нужно быть обладателем акций в так называемый день отсечки. В этот день компания составляет списки акционеров, которым причитаются дивидендные выплаты.
Додонов отметил, что обыкновенные акции обладают более высокой ликвидностью и поэтому имеют шансы несколько опередить привилегированные акции по темпам восстановления после отсечки. «РБК Инвестиции » самостоятельно собрали данные о том, как долго закрывались дивидендные гэпы по обыкновенным и привилегированным акциям «Сбера» на протяжении последних десяти лет. Юрлица тоже могут получать дивиденды по акциям, приобретенным на фондовом рынке.
Дивиденды «Татнефти» по итогам 2023 года составили 25,17 рубля на акцию. С учетом ранее выплаченных дивидендов всего акционеры компании за прошедший год получат 87,88 рубля на акцию. Процент незакрытых дивидендных гэпов — 2,6%, это относительно невысокое значение. Отметим, что некоторые из дивидендных акций подходят для сделок РЕПО.
По данным ФГ «Финам», в 2023 году на закрытие дивидендного гэпа банку потребовалось всего 11 торговых дней, в 2021 году — 65 дней, в 2020 году — 26 дней, в 2019 году — 138 дней. Дело в том, что для коротких позиций брокер даёт инвестору ценные бумаги, либо покупая их с рынка, либо занимая у других инвесторов. По правилам, владелец ценных бумаг, которые через брокера передаются для открытия короткой позиции, лишается дивидендов, если во время позиции происходит фиксация реестра. Брокер уравнивает доходность участников рынка, списывая со счёта инвестора, открывшего короткую позицию, сумму в размере планируемых дивидендов. Если инвестор закроет свою короткую позицию с доходом, то брокер дополнительно спишет с его счета налог в размере 13% с полученной прибыли. В среднем дивидендный гэп закрывался за 69 торговых дней при средней дивидендной доходности 4,8%.
Акции становятся менее привлекательными для новых инвесторов из-за уменьшения инвестиционной прибыли в виде дивидендов. По его мнению, на закрытие нынешнего гэпа может потребоваться от одного до шести календарных месяцев, или 22–130 торговых дней. Часть аналитиков считает, что в этом году на закрытие дивидендного гэпа «Сберу» потребуется больше времени, чем в прошлом году, но сам срок закрытия не превысит среднего показателя.
«Синара» установила целевую цену для обыкновенных акций Сбербанка на уровне ₽355 за бумагу до конца года. Аналитики полагают, что бумаги поддержат устойчивая прибыль и основной доход. Предыдущий рекорд по размеру дивидендов банка был установлен в 2023 году. Тогда наблюдательный совет рекомендовал выплатить за 2022 год ₽565 млрд, или по ₽25 на акцию. Во-первых, не поддаваться панике из-за резкого снижения цены.
Платить дивиденды или нет, каждая компания решает самостоятельно. Свои намерения организация фиксирует в дивидендной политике. Если акции компании торгуются на фондовом рынке, значит, она публична и ее дивидендную политику можно найти на сайте (обычно в разделе «Инвесторам»). Из-за дивидендного гэпа может быть невыгодно продавать акции сразу после дивидендной отсечки. В большинстве случаев стоимость акций восстанавливается, однако сколько времени на это понадобится — неизвестно. Решение купить акции на просадке из-за дивидендного гэпа в расчете на возвращение прежней стоимости акций может не дать ожидаемого результата.
Таким образом, на основе сравнения двух компаний по дивидендной стратегии, учитывающей скорость закрытия дивидендного гэпа, мы определили фаворитом компанию Северсталь. Здесь мы видим намного большее количество долгих закрытий дивидендных гэпов. В этой статье мы покажем, как с помощью данных FinanceMarker узнавать и использовать информацию о закрытии дивидендных гэпов компании. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.
После снижения объемов дивидендных выплат в 2023 году в 2024 году возможен рекордный объем дивидендов — 4,9 трлн руб. В 2025 году рост может продолжиться, а объемы выплат — превысить 5 трлн руб. При этом скорость закрытия дивидендных гэпов может замедлиться в 2024 году (2023 год был рекордным по темпам закрытия гэпов с 2009 года). После закрытия реестра спрос на ценные бумаги снижается и цена активов падает.
«Я не готов делать предсказания ни по прибыли «Сбера», ни по прибыли банковской системы. Очень многие банки говорят о том, что у них в этом году прибыльность будет ниже, чем в прошлом году, поэтому я не такой большой оптимист в части превышения результатов прошлого года. Посмотрим», — прокомментировал Греф прогноз ЦБ по росту прибыли банков в 2024 году. Это поручение, которое инвесторы дают брокерам, чтобы те продали или купили биржевой актив по достижении им определённой цены, для того чтобы зафиксировать убыток. Весной и летом, как правило, компании выплачивают дивиденды за прошлый год, за четвертый квартал прошлого года или за первый квартал текущего.
Дивидендный гэп возникает, когда компания выплачивает дивиденды акционерам, — стоимость акций снижается на величину выплаченных дивидендов, и гэп сдвигается вниз. Трейдеры часто ожидают, что дивидендные гэпы в скором времени закроются и стоимость ценных бумаг восстановится. Поэтому они могут использовать дивидендные гэпы, чтобы зарабатывать на падении и росте акций в краткосрочном периоде. Как только компания объявляет о выплате дивидендов, многие инвесторы, которые хотят их получить, начинают активно скупать ее акции. При этом чем больше потенциальная дивидендная доходность, тем больший интерес акции вызывают у покупателей. Поэтому до закрытия реестра акционеров, о котором мы упоминали ранее, акции растут в течение нескольких недель.
При этом 797 дивидендных отсечек (около 35%) было закрыто всего за один торговый день при средней дивидендной доходности 2,9%. Дивиденды «Совкомфлота» по итогам 2023 года составили 11,27 рубля на акцию, последним днем покупки для акций компании стало 18 июля. После этого торги бумагами на Мосбирже начались с падением на величину выплат. Дивидендная политика «Совкомфлота» предполагает направление на дивиденды не менее 25% чистой прибыли по МСФО, пересчитанной в рубли по курсу ЦБ на конец отчетного периода. Чистая прибыль «Совкомфлота» за 2023 год выросла в 2,4 раза, до $943,3 млн.
2️⃣Покупки бумаг на после дивидендной отсечки, с целью закрытия гэпа. Котировки возвращаются к значениям, по котором торговалась бумага до отсечки. «Северсталь» — лидер по количеству дивидендных отсечек, так как компания платила дивиденды ежеквартально. Первая отсечка состоялась 4 августа 2005 года, последняя — 10 декабря 2021 года.
По мнению аналитика «Альфа-Инвестиций» Игоря Галактионова, при стабильном внешнем фоне акции могут восстановиться за 35 рабочих дней. Аналогичную оценку в 30–35 торговых дней дает аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов. При этом он отмечает, что акции «Сбера» подвержены влиянию общерыночных настроений.
Это зависит от разных факторов, таких как отчетность компании и ситуация на рынке. Если окажется, что финансовые показатели бизнеса упали, то стоимость акций может долго не возвращаться к предыдущему уровню. Этот феномен возникает в результате изменения цены актива после выплаты дивидендов. Он также играет роль в принятии инвестиционных решений и создает дополнительные возможности для заработка. В статье разберем, что такое дивидендный гэп, почему он возникает и как на нем можно заработать.
Как и физические лица, юридические лица могут покупать акции на брокерский счет и получать дивиденды. О том, как бизнесу работать с брокерским счетом, рассказали в отдельной статье. Чтобы открыть брокерский счет для бизнеса в Сбере, оставьте заявку.
Многие инвесторы, пользуясь знаниями фундаментального анализа, могут спрогнозировать размер дивидендов и заранее приобретают бумаги. На публикации хороших дивидендов, котировки акции, как правило, растут до даты закрытия реестра, что позволяет заработать на росте цены. Как правило, после закрытия реестра акционеров дивидендный гэп начинает закрываться, то есть акции постепенно дорожают после падения до прежних уровней.
Дивидендная доходность на закрытие торговой сессии 6 мая составила больше 6%. С учетом ранее выплаченных промежуточных дивидендов за девять месяцев 2023 г. Доходность по всем дивидендам компании, выплачиваемым в 2024 году, может достичь 16%.
Каждый вид гэпа предоставляет уникальные сведения о состоянии рынка и психологии трейдеров. Однако важно помнить, что не все гэпы обязательно будут закрыты. Рынок всегда подвержен изменениям, и некоторые гэпы могут оставаться открытыми длительное время. Трейдеры и инвесторы должны сочетать анализ гэпов с другими инструментами и индикаторами, чтобы дивидендный гэп стратегия принимать взвешенные торговые решения и эффективно управлять рисками своих инвестиций. Гэпы используются в рамках технического анализа и обеспечивают трейдеров ценными инсайтами о долгосрочных и краткосрочных тенденциях на рынке. Они помогают им выявить новые возможности для инвестирования, а также определить моменты входа и выхода из сделок.
Для этого найдем их в разделе Дивиденды на FinanceMarker.ru и посмотрим историю выплат в табличном виде. Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Игорь Додонов из «Финама» сохраняет рейтинг «покупать» для обыкновенный и привилегированных акций «Сбера» с целевой ценой ₽348,5 для обоих типов бумаг.
Аналитики «Альфа-Инвестиций» в своем обзоре пишут, что бумаги могут восстановиться в ближайшие недели. «Сбербанк — надежная компания, которую очень любят инвесторы, поэтому гэп быстро закроется», — отметили в компании. Там также напомнили, что акции Сбера — самые популярные в «Народном портфеле» Московской биржи. За июнь доля акций Сбера в портфеле выросла на 2 процентных пунктов до 34 процентов и это единственная бумага, показавшая рост доли.
Дивидендный гэп по акциям ФСК ЕЭС может закрыться уже через две недели, считают в ИК «Фридом Финанс». По мнению экспертов компании «БКС Брокер», акциям помогут вырасти позитивная динамика электроэнергетического сектора и небольшой размер гэпа. Веревкин не ожидает значительного увеличения дивидендов по итогам 2024 года, поэтому мотивации у инвесторов к быстрому закрытию гэпа, по его мнению, не будет. Количество дивидендных отсечек — 386, это второе место после электроэнергетики.
Разберемся подробнее, что это значит и почему так происходит. Как отмечает эксперт, многие инвесторы Сбербанка могут захотеть реинвестировать полученные дивиденды в те же бумаги, что будет оказывать им поддержку. Щукина также вспоминает, что в апреле этого года акции Сбербанка достигли максимума за последние два года на фоне заявлений главы правительства о дивидендах в банковском секторе.
Закрытие дивидендного гэпа — процесс, в ходе которого разница между ценой акции до и после выплаты дивидендов исчезает. На графике стоимости акций Сбербанка видно, что дивидендный гэп пришелся на начало мая. Тогда цена акции упала с 238,27 рублей до 216,5 рублей, то есть на 9,1%. Помните, что если вы хотите попасть в реестр, вам нужно купить акции за несколько дней до отсечки. С 31 июля 2023 года Московская и Санкт-Петербургская биржи перешли на режим торгов «Т+1». Это значит, что закрытие сделки происходит на следующий день после заявки на покупку.
То есть, если вы купили ценные бумаги в понедельник (день «Т»), согласно правилу «Т+1», расчеты по сделке завершатся во вторник (+1) и актив отобразится в вашем инвестиционном портфеле. Другой способ заключается в продаже актива в дату отсечки, после чего он выкупается после дивидендного гэпа без получения дивидендов, т.е. Рост капитала только за счет изменения курсовой стоимости акции.
В последние 10 лет средняя дивидендная доходность в осеннем сезоне была на уровне 3,6%. В среднем компании закрывали дивидендный гэп за 37 торговых дней. Всего в этом дивидендном сезоне 18 незакрытых дивидендных гэпов (24% от общего числа), причем 8 из них приходятся на недавние выплаты осенью 2023 года. За последние 10 лет в зимнем дивидендном сезоне средняя дивидендная доходность отсечки составляла 4,2%. В среднем зимой компании закрывали дивидендный гэп за 24 торговых дня — это быстрее, чем в любом другом сезоне.
Однако правительство РФ распорядилось, чтобы «Газпром» не выплачивал дивиденды за 2023 год. Как правило, осенью дивиденды выплачивают за второй квартал или первую половину текущего года. Торговый гэп (обычный) формируется в результате небольших колебаний цен между торговыми сессиями. Эти гэпы обычно могут быть вызваны изменениями в ликвидности или небольшими новостями. Трейдеры могут рассматривать торговые гэпы как шумы рынка и ожидать, что цены скоро вернутся к предыдущим уровням.
Это, по словам Додонова, может затормозить процесс закрытия гэпа. Стоит учитывать, что закрытие дивидендного гэпа не гарантировано. Покупка акций с его учётом может не принести прибыль, особенно если настроения на рынках или перспективы компаний будут ухудшаться. Поэтому стратегия инвестирования в расчёте на закрытие дивидендного гэпа довольно рискованна. Так, стоимость акций «Газпром нефти» в первые несколько минут после возобновления торгов снизилась с 397,4 рубля до 383 рублей.
Инвесторам, использующим стоп-лоссы или заёмный капитал, важно следить за календарём дивидендов. Текущая доходность по рублевым облигациям «Газпрома» — около 13%, по замещающим бумагам — порядка 8-9% в валюте. О том, какие еще облигации можно рассмотреть к покупке в 2024 году — в отдельном материале. Ожидалось, что после перерыва в прошлом году в 2024 году компания вернется к выплате дивидендов.
Цена актива может упасть соразмерно величине дивидендов, но из-за других факторов она может просесть сильнее или слабее. Размер коррекции зависит от новостей из самой компании, в отрасли, на внутреннем или внешнем рынке. Чтобы получить дивиденды за определенный период, нужно купить акции до дивидендной отсечки. После нее стоимость акций обычно снижается — это называют дивидендным гэпом.
Если учесть, что довольно часто даты дивидендных выплат по данным компаниям пересекаются, для инвестора очень важно понять, чьи же акции предпочтительнее накануне дивидендов. Дивидендный гэп – это резкое снижение стоимости акции на сумму выплаченных дивидендов в день закрытия реестра. На графике обычно выглядит как ценовой разрыв между днем отсечки и следующим торговым днем. Есть инвесторы, которые рискуют и начинают покупать акции еще до объявления размера дивидендов.
Некоторые аналитики настроены более скептично по поводу сроков закрытия гэпа. «Сейчас рынок находится в стадии коррекционного движения, поэтому дивидендный гэп может в этот раз закрываться дольше, а именно два-три месяца», — говорит Топольский. В то же время в пользу закрытия гэпа играют ожидания по будущим дивидендам. 26 апреля акционеры «Лукойла» на годовом собрании утвердили решение о выплате финальных дивидендов за 2023 г.
Понимание и использование различных стратегий помогает инвесторам максимизировать инвестиционный доход от дивидендного гэпа и адаптироваться к изменениям на рынке акций. Это связано с тем, что часть прибыли компании переходит к акционерам. В редких случаях эта разница может превысить сумму дивидендов. По мнению аналитиков Telegram-канала bitkogan, текущее снижение акций Сбера — «абсолютно предсказуемое событие». «Алор Брокер» имеет нейтральный взгляд на бумаги банка, целевая цена находится на пересмотре. В «Цифра брокер» на горизонте 12 месяцев ожидают роста до ₽350 за обыкновенную акцию.
Есть несколько стратегий, которые могут помочь вам использовать гэп в своих интересах. Тот, кто покупает после отсечки, может заработать только на росте стоимости. 10 апреля Совет директоров ФСК ЕЭС рекомендовал финальные дивиденды за 2019 год в размере ₽0,00949 на одну обыкновенную акцию.
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока , которую компания выплачивает владельцам ее акций. За шесть месяцев 2024 года чистая прибыль Сбербанка по РСБУ достигла ₽768,7 млрд, за июнь показатель составил ₽140,3 млрд (в мае было ₽133,4 млрд). Дивидендная доходность — 3,8%, это значение ниже среднего по всем дивидендным отсечкам (4,8%). Аналитики SberCIB классифицировали компании по секторам, ориентируясь на отраслевые индексы Мосбиржи, и привели статистику по их дивидендным выплатам.
При этом у компании было всего лишь 17 дивидендных отсечек — меньше, чем у любого другого из 12 крупнейших плательщиков дивидендов, потому что «Газпром» предпочитает выплачивать дивиденды раз в год. Сегодня состоялась дивидендная отсечка по акциям Сбера, то есть накануне был последний день для покупки под получение дивидендов за 2023 год. В июне акционеры Сбера одобрили рекордную в истории выплату дивиденов на 752 миллиардов рублей или 33,3 рубля на акцию. «Учитывая силу бумаг банка в последние два месяца, высока вероятность относительно быстрого закрытия дивидендного гэпа», — добавляет главный аналитик ПСБ Алексей Головинов. Однако ранее были случаи, когда дивидендный гэп по акциям ФСК ЕЭС закрывался несколько месяцев. А значит, цена акций может расти медленнее, предупреждают в «БКС Брокере».
Но гэпы не обязательно должны закрываться или отражать определенную динамику. Это относительно сложный инструмент технического анализа, поэтому его стоит использовать только опытным инвесторам, которые понимают, как работает рынок, и могут анализировать динамику ценных бумаг. Если неправильно вложить средства на основе гэпов, то можно просто потерять все свои вложения.
Гэп инициации (пробойный) возникает в результате внезапных новостей или событий, которые произошли вне регулярных часов торговли. Такие гэпы могут указывать на начало нового тренда и быть сильными сигналами для трейдеров. Если гэп инициации идет вверх, трейдеры могут ожидать восходящее движение цен и открыть новую позицию. И наоборот, гэп инициации вниз может стимулировать трейдеров войти в продажу. Следить за графиком выплат дивидендов вы можете на сайте Мосбиржи, а окончательные решения о закрытии реестров публикуются в пресс-релизах на сайтах компаний. Дивидендный гэп — не только вызов для инвесторов, но и возможность для заработка.
Иными словами, заработать можно, только если акция упадёт в цене больше чем на величину дивидендного гэпа плюс размер комиссии за то, чтобы взять акции в долг. В основе прогноза — ожидаемое возобновление дивидендных выплат от компаний, которые приостановили их в начале 2022 года, рост прибылей и доли прибыли, отчисляемой на дивиденды. Аналитики отметили, что объемы выплат и количество дивидендных отсечек снижаются в кризисные годы (2009, 2015, 2020, 2022) — в условиях неопределенности компании предпочитают повременить с выплатами. Однако затем выплаты возобновляются и становятся еще больше. Если компания выплачивает дивиденды несколько раз в год, по ее акциям можно рассчитать как годовую дивидендную доходность, так и доходность за квартал или полгода.
Резкое падение цены акции компании на следующий день после даты «отсечки» по дивидендам – это дивидендный гэп. Инвесторы покупают бумаги для получения дивидендов и с даты отсечки начинают их уже продавать. Если трейдеры успеют продать акции на следующий день после «отсечки» по ценам закрытия прошлого торгового дня, то они получат дивиденды без потерь на курсовой стоимости. Гэп возникает из-за большого количества заявок на продажу трейдеров, которые покупали акции для получения дивидендов.
Дивиденды компания продолжает получать даже по бумагам, которые на время передала банку. О том, как работают сделки РЕПО и овернайт для юрлиц, рассказали в статье «Как бизнесу размещать и привлекать денежные средства с помощью сделок РЕПО». Далее в статье приведем статистику дивидендных выплат по годам, которая может помочь в выборе дивидендных акций. Когда гэп закрывается или заполняется, это означает, что цена актива вернулась к тому уровню, который был до гэпа. Обычно гэпы истощения заполняются с наибольшей вероятностью, поскольку они сигнализируют об окончании ценового тренда. И наоборот, гэпы продолжения и прорыва заполняются значительно реже, поскольку они подтверждают направление тренда.
Способ подходит для активов, которые имеют среднюю волатильность, т.е. Данная стратегия работы позволяет нам заработать на дивидендах сразу, не дожидаясь их фактической выплаты. Таким образом, мы не замораживаем наши средства на некоторое время. Скорость и полнота закрытия гэпа зависит от множества факторов — от его величины, ожиданий в отношении самой компании и ее акций, политических и макроэкономических факторов. Дивидендные гэпы могут закрываться быстрее, если снижаются ключевые ставки. В экономике — а значит, и на рынке — появляется больше денег, и инвесторы проявляют большую активность.
Перед покупкой они сами рассчитывают возможный размер дивидендов, исходя из дивидендной политики компании. Однако здесь есть вероятность, что компания уменьшит размер дивидендов или вообще решит их не платить. Это происходит сразу после даты, когда бумаги в последний день торгуются с дивидендами.
В большинстве случаев котировки восстанавливаются, однако это может занять как несколько дней, так и несколько лет, и гарантий стопроцентного восстановления нет. Время на закрытие дивидендного гэпа — в среднем 36 торговых дней, это также второе место после IT-компаний. Акции Сбербанка в течение короткого времени отыграют дивидендный гэп и снова будут торговаться в плюсе, считают финансовые аналитики.
Рассмотрим периодичность и размеры дивидендных выплат отдельных компаний. Больше всего дивидендных отсечек было у электросетевых компаний — 517. При этом такие компании выплатили относительно скромный объем дивидендов за период с 2000 до конца 2023 года — 1,1 трлн руб. Причина таких показателей сектора — высокая доля небольших компаний, которые регулярно платят дивиденды. Иногда стоимость акций растет в течение одного месяца перед дивидендной отсечкой. Затем она падает и может не восстанавливаться на протяжении нескольких месяцев.
Дивидендный гэп — это снижение стоимости акций после дивидендной отсечки. Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность. Если в случае со Сбербанком гэп закрылся через 11 дней, то в Норникеле этого до сих пор не произошло.
Есть еще одна фундаментальная причина дивидендного гэпа – стоимость капитала компании снижается на размер выплаты дивидендов. НОВАТЭК быстрее других 12 крупнейших плательщиков дивидендов закрывает дивидендный гэп — в среднем за 9 торговых дней. Отчасти это связано с тем, что у компании наименьшая средняя дивидендная доходность отсечки — 1,3%.
Почему возникают гэпы и как их правильно интерпретировать — рассказываем в статье. Обычно размер дивидендного гэпа примерно равен сумме запланированных дивидендов. Чем они выше, тем больше ценовой разрыв и более выражен на графике котировок.
О том, как бизнесу получать процентный доход от размещенных средств, читайте в статье «Депозит для бизнеса и другие способы вложить деньги под процент». Гэп истощения появляется близко к концу долгосрочного тренда и предвещает разворот. Этот тип гэпа может быть предупреждением для трейдеров о возможности окончания текущего тренда и начале противоположного движения цен. Компании могут выплачивать дивиденды по итогам года, полугодия, квартала. Есть компании, которые не платят дивиденды вообще, направляя всю прибыль на развитие или не имея возможности их платить из-за слабых результатов.
- Тогда наблюдательный совет рекомендовал выплатить за 2022 год ₽565 млрд, или по ₽25 на акцию.
- Но гэпы не обязательно должны закрываться или отражать определенную динамику.
- Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока , которую компания выплачивает владельцам ее акций.
- Есть инвесторы, которые рискуют и начинают покупать акции еще до объявления размера дивидендов.
- Из-за этого при открытии торгов появляется гэп вверх — стоимость акций при открытии была значительно выше стоимости акций при закрытии.
Общая сумма выплат составит ₽752 млрд, что соответствует 50% от чистой прибыли банка за прошлый год. Дивидендная доходность по цене закрытия 10 июля, то есть накануне дивидендной отсечки, составляла 10,5% для обыкновенных и привилегированных бумаг. Во внимание стоит принять тот факт, что с локального пика в мае (3521,72 пункта) индекс Мосбиржи потерял около 16% и на рынке наблюдается волатильность , говорит аналитик «Цифра брокер» Полина Щукина. Комментируя статистику прошлых лет, опрошенные аналитики «РБК Инвестиций» говорят, что в среднем Сбербанку требуется около 35 торговых дней для закрытия дивидендного гэпа.
Регулярные выплаты могут стать дополнительной подстраховкой для бизнеса, однако она не должна быть единственной — дивидендные выплаты могут отменить или сократить. Совет директоров «Татнефть» рекомендовал выплатить дивиденды за весь 2023 год в размере 87,88 рублей на акцию. С учетом ранее выплаченных промежуточных дивидендов (62,71 руб. на акцию) размер ближайших дивидендов может составить 25,17 руб. Средняя дивидендная доходность отсечки — 3,3%, это средний уровень по 12 крупнейшим компаниям.
Во внимание стоит принять тот факт, что с локального пика в мае (3521,72 пункта) индекс Мосбиржи потерял около 16% и на рынке наблюдается волатильность, говорит аналитик «Цифра брокер» Полина Щукина. Она отмечает, что в прошлом году настроения на фондовом рынке были более оптимистичные, поэтому акции компании восстановились быстрее. По оценкам Щукиной, закрытие гэпа может занять до месяца, но срок зависит от рыночной конъюнктуры. Акционеры банка утвердили выплату ₽33,3 на одну обыкновенную и одну привилегированную акцию.
Так, с 2000 по 2023 год было закрыто 97% дивидендных гэпов, и только в 74 случаях из 2278 котировки так и не восстановились. Больше всего времени для закрытия дивидендного гэпа потребовалось обыкновенным акциям банка «Санкт-Петербург» — с 10 марта 2011 года по 25 апреля 2023 года (3038 торговых сессий). Самый длинный незакрытый дивидендный гэп по состоянию на конец 2023 года зафиксирован у АФК «Система» — с 15 июля 2014 года (2372 торговые сессии). Дивиденды — это часть прибыли, которой компании делятся со своими акционерами.
Многие инвесторы, которые покупали акции только ради дивидендных выплат, начинают их продавать после того, когда в реестр больше попасть нельзя. Во-первых, инвесторы продают акции, потому что уже оказались в списках акционеров, которым причитаются дивиденды по определенным акциям. Во-вторых, если продать сразу же, то можно заработать еще и на росте акций, который шел последние несколько недель.
Дивидендный гэп — это разница в цене акции до и после выплаты дивидендов. Этот термин произошел от английского слова gap (перев. «пробел»), поэтому на графике котировок гэп выглядит как разрыв. Результаты инвестиционных решений клиента зависят от множества факторов, в том числе от суммы вложений, выбранного тарифного плана, сложившейся рыночной ситуации. Проведение операций типа «шорт» сопряжено с дополнительными рисками изменения цены финансового инструмента, что может привести к потере денежных средств.
Это примерно соответствует размеру финальных дивидендов за 2021 год — 16 рублей на акцию минус налог в размере 13%. В 2024 году дивидендная доходность акций НОВАТЭКа может составить 7,9%. Первая дивидендная отсечка была 25 марта 2024 года, размер дивиденда на акцию — 44,09 рублей (дивидендная доходность — 3,3%). В 2024 году «Лукойл» может стать одним из крупнейших плательщиков дивидендов. В мае дивиденды составили 498 рублей на акцию (доходность чуть более 6% на момент отсечки). Прогноз по дивидендам «Лукойла» в декабре 2024 года — 440 рублей на акцию.
Иными словами, если инвестор хочет купить акции на долгую перспективу для получения потока дивидендов, то чем ниже будет цена покупки, тем быстрее окупятся его инвестиции. Дивидендный гэп дает отличный шанс реализовать данную долгосрочную стратегию. Акции нефтегазовых и IT-компаний имеют лучшее соотношение темпов закрытия дивидендного гэпа и размера дивидендной доходности. При этом IT-компании еще не набрали достаточную историю дивидендных выплат, чтобы делать статистически значимые выводы.
Гэп продолжения (ускорения) указывает на продолжение текущего тренда. Если гэп продолжения формируется в направлении текущего движения цен, это может подтверждать силу тренда. Когда трейдеры видят такой гэп, они могут усилить свои позиции в направлении гэпа.
Дивидендный гэп возникает, когда инвесторы начинают продавать свои активы после закрытия реестра. Таким образом, когда одни инвесторы начинают продавать, другие перестают покупать по этим ценам. Согласно дивидендной политике ФСК ЕЭС, размер дивидендов должен быть не менее 50% от чистой прибыли. Размер дивидендов рассчитывает совет директоров компании или наблюдательный совет в соответствии с дивидендной политикой компании. Совет дает рекомендацию собранию акционеров, на собрании принимается окончательное решение о выплате дивидендов.
Дивидендный гэп — важное явление на рынке, которое может оказать значительное влияние на цены акций и создать возможности для заработка инвесторов и трейдеров. Однако важно помнить, что торговля в период гэпа имеет свои риски, и требует тщательного анализа рынка. Чтобы рассчитать размер дивидендного гэпа, нужно от цены закрытия в день отсечки отнять цену открытия акции на следующий день.
Давать однозначную оценку компании лишь по размерам дивидендов не стоит. Высокая дивидендная доходность может говорить об устойчивости бизнеса компании. Но также высокая дивидендная доходность может означать, что компания не реинвестирует достаточно средств в развитие бизнеса — а это со временем может привести к проблемам.
Например, компания объявляет о высокой прибыли на акцию за этот квартал. Из-за этого при открытии торгов появляется гэп вверх — стоимость акций при открытии была значительно выше стоимости акций при закрытии. Теперь предположим, что в течение дня инвесторы замечают, что в отчете о прибылях и убытках видны некоторые недостатки, и начинают продавать акции.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.
